维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流(dǐngliú)”也让银行跟着(gēnzhe)火了一把。

近日，平安银行(yínháng)“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国(xíjuǎnquánguó)多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少(bùshǎo)网友直呼“实惠(shíhuì)”。

但另一边(lìngyībiān)，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而被叫停(jiàotíng)。有地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储(lǎnchǔ)。

从爆火全网到或被(bèi)叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的存款，银行(yínháng)拼了

近日，社交(shèjiāo)媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证(bǎozhèng)是正品。

6月10日，平安银行西安某支行(zhīxíng)网点一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行(gāixíng)近期(jìnqī)的确有送LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列(xìliè)盲盒；如果再(zài)加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量(shùliàng)有限(yǒuxiàn)，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行APP显示，存期(cúnqī)3个月(yuè)，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出(gāochū)了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通款(kuǎn)，市场价普遍在200—600元之间(zhījiān)浮动，而隐藏款更是(gèngshì)被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果(rúguǒ)靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行部分分行推出“平安好邻居(línjū)”新开户回馈活动，参与即(jí)有机会获得LABUBU，本次活动是(shì)针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏(lóufēipéng)对中国新闻周刊表示，存款送(sòng)稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率(lìlǜ)市场化、资管产品分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合(zōnghé)相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行(jìnxíng)这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户(kèhù)所在地提供网点电话，客户需(xū)自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并(bìng)无此活动，网传相关(xiāngguān)活动是部分(bùfèn)网点自身资源。”

前述西安(xīān)某支行虽(suī)有赠送LABUBU的(de)相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式(huāshì)揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年(nián)后用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引(xīyǐn)年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到(dádào)拉(lā)存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说(láishuō)其实是压力使然。

一位股份行客户(kèhù)经理(kèhùjīnglǐ)告诉中国(zhōngguó)新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品(chǎnpǐn)，这让吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说(láishuō)，2025年(nián)第一季度该行实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润(jìnglìrùn)140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向(miànxiàng)个人的零售业务方面，截至(jiézhì)3月末(yuèmò)，平安银行个人存款余额13308.83亿元，较上年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所(yánjiūsuǒ)高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付(zhīfù)普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效(jìxiào)约(yuē)有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比考核与(yǔ)保住市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)说道(shuōdào)。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动(huódòng)或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融(jīnróng)监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与(yǔ)互联网平台(píngtái)合作发放会员福利等方式吸收存款。

相关(xiāngguān)部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售(fāshòu)，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底前(qián)有序退出”。

创新与合规(héguī)，怎么平衡？

为何银行不能送LABUBU来营销(yíngxiāo)？

陆岷峰指出，银行(yínháng)高调(gāodiào)的实物揽储或面临双重风险：合规性风险与经营成本风险。

其实早在2018年，原银保监会联合人民银行发布(fābù)了(le)《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确要求(míngquèyāoqiú)“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或(huò)有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门(jiānguǎnbùmén)已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界(biānjiè)，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限(shàngxiàn)规定，但如果将所(suǒ)赠送的礼品价值进行折算后，与提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的(de)业绩指标做过多投入(tóurù)，长期来看效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国(zhōngguó)货币政策执行报告(bàogào)》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响(yǐngxiǎng)调控效果、制约(zhìyuē)货币政策空间。

这就引申出合规性(héguīxìng)风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过(tōngguò)LABUBU等稀缺潮玩吸引储户(chǔhù)时，中小银行将被迫跟进(gēnjìn)推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会(huì)在一定程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种(zhèzhǒng)隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升(shàngshēng)，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰(lùmínfēng)补充。

想要得到更高质量的增长(zēngzhǎng)，获客的新鲜噱头之外，银行必须在(zài)产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供(tígōng)综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储(dìlǎnchǔ)。

此外，短期的存款指标与长期的客户(kèhù)深耕之间，应该做好平衡(pínghéng)。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉(jiāochā)持有率”等考核指标，推动线下(xiànxià)高成本揽储向线上低成本运营转型。